美股又创新高!A股会跟吗?

2020-06-07 03:27

为了美股的泡沫,白宫真的是拼了!

近期的几件大事,可以看出,美股已经成为大洋彼岸最敏感的神经。

首先,上上周,特朗普在针对中国的新闻发布会上,雷声大雨点小,让此前已经“I can't breath”的美股突然得瑟起来,勾引得我们A股在周一也拉出一根长阳,涨出天际。

此后,昨天,美国远超预期的非农就业数据,直接把纳斯达克指数撩出了历史新高。

本来,市场预期失业率将打破大萧条时期的纪录,创下有记录以来的最差表现,结果,非但失业率大幅好于预期,5月非农就业数据还真创了个有史以来的纪录,但不是最差纪录,而是最好纪录!如此好的数据,让不少市场人士怀疑数据是假的。

在这样的数据推动下,美股集体暴动,道指暴涨3.15%,纳斯达克更是创下历史新高。

不过,反转马上就来了。公布非农数据的美国劳工部此后发布声明称,承认数据存在误差。

一周之内,白宫为了撑美股,已经用尽了各种手段,也可以看出,为了防止民主党可能的狙击美股,各方已经开始积极布局。

再看另一方,随着民主党候选人的出线,空方也开始摩拳擦掌。等到竞选团队产生之后(意味着各方利益勾兑完成),驴党就将集中力量支持候选人,同特朗普展开激烈互撕。届时,捆绑了全美老百姓利益的美股,也很有可能成为他们狙击的目标之一。

这方面,我们可以盯着几个大佬的动态即可。比如那些亲民主党的华尔街大佬们。如果巴菲特、索罗斯等人开始集体呼吁抛售股票,就很有可能引爆美股的新一轮暴跌。

就在周五,在美股暴涨之际,特朗普在吹嘘自己伟大的同时,还不忘炮轰一下巴菲特。特朗普此举,把他和华尔街大佬们的矛盾给公开化了。特朗普说:

“沃伦·巴菲特不久前卖出了航空公司股。他一生都是对的,但有时甚至像沃伦·巴菲特这样的人——我非常尊重他——他们也会犯错。他们应该保留航空公司股票,因为这些公司的股票今天已经涨破天际了。”

不要看特朗普口气比较礼貌,又说巴菲特一生都是对的,又说自己非常尊重他,但大家要知道,对于这样级别的人来说,台面上握手才是正常画风,踢脚之类的动作,都是在台面底下做的。

而当着全世界媒体的面这样公开揭短,无论口气再如何谦和,也无法掩盖双方之间不可调和的矛盾。大家可以想象一下,你公司的老总会在全员大会上公开diss公司副总吗?如果会,说明他们俩的矛盾已经大到不可调和了。公司级别的人尚且如此,更不用说地球上最有权力的人和最有钱的人之间了。

华尔街大佬们大概率已经摩拳擦掌,就等竞选关键窗口期的到来,给对方来个致命一击。当然,白宫方面也会想尽一切办法,尽量维持美国人民的希望不断上涨。

美股分析完,再看A股。

首先,不得不承认华尔街大佬们的能量。如果美股真的被狙击导致下跌,那么全球股市都难以幸免。当然,如果真有这样的下跌,也是天赐良机。毕竟,这种跌并非出于基本面,而是非理性下跌,因而在事后必然会得到修复。因此,对于右侧交易者来说,等股市见底之后无脑买入,可以享受一轮捡钱的红利。

其次,再看看我们的基本面。

疫情发生以来,高层推出了各项政策来对冲经济的压力。这些政策可以分为两个阶段。第一阶段为419政治局会议之前,其后为第二阶段。在此前的第一阶段,央行释放出大量的流动性,货币政策接近于“大水漫灌”,其目的在于稳信心。春节后随着股市等各大市场走势趋稳,投资者信心趋于稳定,于是宏观政策在第二阶段进入了“精准滴灌”周期,把流动性引导到实体经济中。

从国债的走势也可以看出,419政治局会议之后,国债短线惯性走高之后,就进入下跌趋势,显示市场利率出现回升,过剩的流动性开始回流到该去的地方。

美股又创新高!A股会跟吗?

二年期国债期货走势

可以说,近期市场中实际感受到的货币政策,是“紧货币+宽信用”,也就是整体货币量并不是大水漫灌,但为了帮助实体经济,在信用贷款层面,尤其是小微企业贷款方面,比以往要宽松很多。因此,一方面实体经济的宽信用能够帮助经济尽快走出低谷。另一方面,资本市场的紧货币,也能防止市场出现恶炒。毕竟,在美股有望被做空的预期之下,我们炒得越高,就越是给对手送子弹。

但是,货币收紧的同时,如何防止市场变成死水一潭呢?

老黄牛想到一个经济学上的段子。A手中有100块,B口袋里一分钱也没有。这时,B给A捶捶背,A把100块付给B,钱就到了B的口袋里。A想想不划算,于是给B捏捏脚,又把钱赚了回来。这一来一去,100块钱转了一圈又回到了A的口袋里,但他们却创造了200元的GDP。如果他们把捶背捏脚的操作再进行一次,钱照样在A的口袋里,但却创造了400元的GDP。回转次数越多,创造的GDP和流动性就越多。

同样的道理,上周末,上交所放风日内T+0,未来如果允许一天之内买入卖出多一个来回,就相当于上面这个例子中捶背捏脚两个回合,这一下子就能把市场流动性理论上提高一倍。

此外,包括指数编制的修改,通过不断将有代表性的好股票纳入指数,把差股票剔除,也能够使指数更好地反映经济。届时,指数基金更漂亮的走势,也能为广大投资者带来更高的回报。

作为例证,如果我们把北向资金大额净买入的股票作为参考标的,编制成一个指数,看看这个指数是不是比大盘指数走得更好呢?盯着这些被聪明资金大举建仓的股票做指数化投资,是不是一个很好的策略呢?

对此,老黄牛把近一年来北向资金净买入额最高的50只股票拿出来作为样本股,编制了一个“北向50”指数,大家可以看看这个指数的回报:

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